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瓒崇悆姣旇禌鏁版嵁鍒嗘瀽:全球自動駕駛第一梯隊“成團出道”,誰站C位?

來源:獵云網   作者:云中豪   時間:2020-02-27 15:02  字號選擇:

全球自動駕駛第一梯隊確立的今天,所有優質資源向頭部企業聚攏,更加集中的財力資源、車廠和供應鏈合作伙伴、政策支持和人才積累將使“噱頭公司”愈發捉襟見肘。

足球数据分析软件a www.vludc.com 全球的投資人與自動駕駛從業者似乎都喜歡在大家高喊寒冬一年后,送上新春大禮包。

2月26日,媒體眼中向來低調的自動駕駛公司小馬智行(Pony.ai)宣布完成近5億美元融資,其中包括來自世界第一大車廠豐田的4億美元戰略投資。30億美元的估值,也再一次刷新了中國自動駕駛創業公司的記錄(之前是該公司的17億美元估值)。這或許能解釋為什么小馬智行CEO彭軍,總是在被問到“資本寒冬”類的問題時闡釋 ——“寒冬不至于,至少是暮春,甚至初夏”。

去年近乎同一時間,由華裔工程師朱家俊創辦的自動駕駛送貨小車公司Nuro宣布了單輪9.4億美元的融資,由前谷歌無人車創始人Chris Urmson創辦的自動駕駛乘用車公司Aurora公布了單輪5.3億美元的融資。巧合的是,這兩家公司的投后估值都在25億美元左右,也就是這兩家公司的創始人們,一次性出讓了公司20%-30%的股份。根據披露的信息,小馬智行這次出讓了13%左右的股份。

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自動駕駛公司價值排行

“這個新興行業里,離開了技術去談商業化的公司,在產品的穩定性和規模的可拓展性上會有所很大缺口?!?為什么會有這種觀點出現?一個簡單的類比 ——自動駕駛系統能同時承載多少輛車運行,可以簡單比作一部智能手機同時允許多少個后臺的存在。后臺開的多了,質量差的手機會卡頓,同時運行的車多了,系統的“卡頓”發生在真實道路上,秒級的誤差,結果可能是致命的。這決定了自動駕駛是高價值企業里少有的以技術為主導、“不容許系統有任何卡頓”的行業,商業化可以說完全建立在技術的穩定性與成熟度之上。對投資人來說,這也一定程度上簡化了流程,哪家技術做的好,就投哪家。

橫觀全球自動駕駛行業,雖然領軍的谷歌自動駕駛公司Waymo并未獲得任何外部投資,但它在某知名投行分析師眼中,估值已經超過1000億美元,約等于全球第十大互聯網公司。以Waymo為首,投資人“簡單粗暴”地用錢投出的自動駕駛“第一預備梯隊”包含:190億美元估值的通用Cruise,73億美元估值的Uber自動駕駛公司ATG,70億美元估值的福特Argo,32億美元的Zoox,30億美元的小馬智行,27億美元的Aurora和25億美元的Nuro。

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可以明顯看到,30億美元左右是目前自動駕駛行業的一道坎兒,遠遠超過30億美元估值的Waymo、Cruise、Uber ATG、Argo全部是車廠或科技巨頭的子公司。相對獨立的創業公司,缺乏母子關系的加持,全憑技術賦能企業價值。幸運的是,這個行業擁有足夠的吸金能力,自動駕駛創業公司兩三輪甚至單輪往往可以融到一個中小型IPO的錢,比如,Zoox和小馬智行截止到B輪的融資總額均達到了8億美元,Aurora單次融資超過5億美元,Nuro單次融資接近10億美元。

全球第一梯隊初現

當領先的技術密集型企業有了足夠的資本加持,將優勢轉化為勝勢的關鍵則轉移到了戰略與運營層面,即會不會花這筆錢決定了誰能勝出。

資本市場篩選出的“第一預備梯隊”中,Nuro研發的是與其他七家公司不同的自動駕駛配送小車,并致力于在商超往返用戶家庭的路上建立一個完全自動化的配送生態。門對門的生態對配送環境的要求極高,這種要求在每人擁有一塊土地的美國,可以輕松實現,但在以樓房為主的中國城區或其他國家和地區,可實現度較低。此類戰略布局的選擇,類似于電商垂直領域,做到小而美的機會非常高;不過想要跨市場擴張的實現度就很低。

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Waymo、Cruise、Uber、Argo、Zoox、Aurora,清一色全部是扎根美國、放眼全球的公司,但出于政策原因,這里的全球并不包含中國。矛盾的是,如果不將中國的復雜自動駕駛環境“學習”在內,美國相對容易的交通場景“鍛煉”出的自動駕駛系統,甚至無法布局到場景略略復雜的更多國家。

小馬智行是唯一同時布局中美的公司——從創業開始就把錢花在中美這兩個最大的出行與汽車消費市場中,并且在兩個市場都獲得了當地政府的支持,展開了與豐田、現代、廣汽等國際國內車廠的深度合作。長期來看,這樣做的好處一是可以“降維打擊”到簡單場景的國家,二是能夠顯著提升公司發展的天花板,成為一家世界級公司。反觀無法進入中國的自動駕駛公司,則會失去一個十幾億人口的市場。

另外,這兩天對于中國自動駕駛行業還有利好消息,國家發改委等11個部委聯合出臺了《智能汽車創新發展戰略》,在投資人和汽車業的朋友圈里刷屏。作為里程碑式的事件,這意味著自動駕駛產業將在中國迎來全新的、更加友好的政策環境,并獲得高速發展。麥肯錫曾經預測:中國將成為世界第一大自動駕駛市場,錯失這個市場布局,一些玩家發展的天花板會大大受限。

總得來看,全球范圍內,真正的自動駕駛第一梯隊將會有三家——Nuro會首先成為無人駕駛垂直領域的代表;Waymo為代表的六家以美國為重要布局的公司將面臨空前的市場分割與競爭,會有多家參與者退出或相互整合,最后“勝者通吃”;小馬智行借助中美兩國并行的戰略布局與合作,有機會排到行業龍頭的位置。

但這家“剛剛獲得”豐田這個世界第一大車廠投資認可的創業公司,真的有能力憑借中美兩地的布局與合作取代自動駕駛里程數百倍于它的龍頭Waymo,C位出道嗎?

中國特色的自動駕駛市場

圈里有個共識,來中國考察的海外機構投資者,在頭幾次坐車時甚至會被復雜的道路場景驚到抱粗口。

“我們在中國僅用了一年時間,就積累了Waymo十年才能積累到的豐富場景”,素有編程界“教主”之稱的小馬智行CTO樓天城在2018年底的時候曾這樣說道?!靶÷碇切諧Wぴ謚泄牧礁鮒饕蟹⒅行摹本┖凸闃?,就是典型的極富中國特色路況的地方。以‘首堵’聞名的北京,除了擁有‘永遠’都在堵、‘永遠’都有人加塞的市政道路,還有最全面的、教科書式的交通場景,比如左轉待轉區、潮汐車道;以未全面禁摩為特色的廣州,有最貼合中國大部分城區道路的場景,比如四處亂竄的摩托車、電動車。這兩個地方每天遇到的場景,放在國外可能要需要好幾個月才能碰上?!?/p>

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中國城區道路的復雜性或者說路上各類機動車、非機動車、行人的“主觀能動性”,在世界數一數二。但現在駛入全球自動駕駛第一梯隊的,卻只有小馬智行。究其原因,一位知名投行的分析師說到——自動駕駛在全世界燒錢的速度和估值的刷新速度大家都有目共睹,短期套現是一種“風口養豬”的方法,而國內這種風格的公司不在少數。但LP(投資人的“股東”)里面,有越來越多人堅信完全無人駕駛是可以做成的,他們更加希望做出無人駕駛的公司就在他們的投資組合里。所以他們支持GP(投資人)去投有扎實的技術且注重創造遠期價值的創業公司。他們認為這些公司才是真正想把無人車這件事做成的,而不是創業者短期逐利的產物。

從實質性的里程碑、企業傳播等基本面結合來看,國內公司在自動駕駛行業的表現往往是“商業化嗓門高于技術研發”,忽略了做自動駕駛的基石和第一要務——發展技術。這也使得國內公司在這個行業的短期逐利者顯著多于美國。

不過,從2018年末開始,曾經僅憑一圈固定路線的無人車試乘就能拿到百萬、千萬美金投資的自動駕駛行業,迎來了諸多質疑和行業整合期:中國的Roadstar.ai和美國的Drive.ai先后倒在歷史長河中,全球多家公司開始對機構投資人發行可轉換債券;而另一邊,通用-Cruise和Uber ATG卻獲得了數十億美元的進一步加持。

經過兩年的淘汰賽,行業優勝劣汰,自動駕駛玩家良莠不齊的局面已經發生變化。全球自動駕駛第一梯隊確立的今天,所有優質資源向頭部企業聚攏,更加集中的財力資源、車廠和供應鏈合作伙伴、政策支持和人材積累將使“噱頭公司”愈發捉襟見肘。

而與噱頭互為反義詞的極客風,很好地概括了身在自動駕駛第一梯隊中的創業公司。無論是小馬智行,Nuro,還是Aurora, 似乎都對公司公關宣傳層面的工作沒有那么敏感?!靶攣派佟?、“不出面”、“低調”,幾乎是從業者和媒體界對這幾家公司共同的評價。

“極客風”的小馬智行

“悶聲發大財”,似乎特別適用于低調的小馬智行。在中國,百度同時與超過130家汽車產業鏈相關的公司簽訂了Apollo自動駕駛戰略合作協議,生態的藍圖儼然繪起。對于許多中國媒體和民眾,自動駕駛與百度的綁定也已經深入人心。但曾站在百度技術線頂端的彭軍和樓天城,顯然在用一種與老東家截然不同的方式耕耘這一新興領域。

2019年,小馬智行的全球布局策略在美國西海岸成果逐漸清晰:先于Google、GM通用等傳統美國巨頭公司拿到在加州的自動駕駛出租車運營許可;在2019年初發布的加州自動駕駛企業接管報告中,技術數據排世界前五、中國第一;與現代汽車合作加州首個面向公眾開放的Robotaxi服務。在美國硅谷有這樣的進展,不僅中國公司沒做到過,聚集在此的眾多科技巨頭、自動駕駛公司也心有余而力不足。對于領頭羊Waymo來說,在母公司Google自己家門口被搶了風頭,確實有一些不可說的意味。

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看回中國,2019年11月,小馬智行自動駕駛里程超過100萬公里;次月全球范圍內的Robotaxi總訂單量超過7萬單(僅次于Waymo)。這些數據,如果單單翻看小馬智行的新聞稿,很難發現這家公司做了這么多事兒。但如果數據的真實性存疑,在做過盡職調查的投資人,尤其是一貫以謹慎著稱的日本企業眼里,假消息不能容忍;另一方面,在很多系統數據員工內部可見的情況下,造假也是一種對員工認同感傷害很大的事。而對這一切能做出合理解釋的,就是這家公司是一個真的喜歡“憋大活兒”的公司。

“小馬基本上會把一件事做到150%的時候,再跑出來官宣說自己做了100%。這樣的公司是非常讓對手‘擔心的’,你永遠不知道他們公司真正進展到了什么程度,就像你永遠不知道為什么他們的融資(額)和估值能漲得這么快?!?一位采訪過幾次小馬智行的媒體人說,“就拿19年最火的Robotaxi來說,他們早在18年的11月就對外完成了多次demo,我那個時候也去坐過他們的車,技術和打車流程的配套在自動駕駛行業中算很成熟的了。但他們官宣這件事的時候,卻是在5個月之后的上海車展。而其他公司基本上有了做這個的計劃,就會提前發個‘大新聞’周知一下。綜合看起來,截然不同的風格確實容易讓業界的其他參與者摸不著頭腦,也確實讓這家公司在行業內獨樹一幟?!?/p>

專精研發的極客風間接地讓小馬智行獲得了前所未有的投資支持,也讓它得到了豐田、廣汽和現代等一流汽車制造商實打實的認可。

各大互聯網公司對尖端工程師招聘的反饋來看,集中的資本與高階的行業合作,也讓這家自動駕駛公司在人力資源市場上的競爭力陡增。而中國乃至全世界自動駕駛行業的格局,或許也將迎來新的變革。

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